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地缘政治事件 、金融危机与全球原油价格体 系 — — 基 于 内生结构性 突变的实证分析
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英文标题:

摘要:

<p>本文通过在传统的时间序列模型中引入结构性突变,检测 了结构性突变的 存在性及其对全球原油价格及价格依存关系的影响。研究发现 ,地缘政治事件和金融危 机是造成全球原油价格关系产生结构性突变的主要因素,但不同的事件产生的效果不同。 例如 ,西德克萨斯原油在 2011年的库存积压事件改变了长期价格关系的水平、趋势和状 态,而 1997年亚 洲金 融危机仅仅 导致 区域 内原油价格关系 出现平移。2008年金融危机 是影响最为深远的结构性突变事件。它打破 了原 油价格关 系的稳态,使得 Wlazlowskiet a1.(2011)在危机前得 出的关于俄罗斯乌拉尔原油可作为基准原油的结论不再成立。</p>

英文摘要:

作者:

张菡

作者单位:
期刊: 金融评论
年.期:页码 2017.3:21-46
中图分类号:
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